依依客馆夜燃膏，子夜羁愁无处逃。闲炷炉香听夜雨，快斟杯酒读离骚！
——第七十回诗引
开篇诗道罢，书接前文。且说宋钦宗平复太学生事件，以为金兵不复再来，便将徽宗接回东京。李纲建议殛应备战，钦宗不以为然。投降派大臣正嫌李纲留在京城碍事，便借由将李纲撤职，贬谪到南方蛮荒之地。李纲前脚出京，完颜宗望立时得知其信，便又催动人马向南疾行，很快兵临东京城下。钦宗这才知道上了主和派大当，急遣使往南，复召李纲回京。待天使追至之时，李纲已远至于长沙，距东京汴梁数千里外矣。当下接受诏旨，立即就地组织万余湖南勤王军，向北驰回东京救援。只是可惜！李纲引军尚未到达襄阳，东京便已沦陷矣！靖康元年闰十一月二十五日，金军攻陷东京，宋钦宗与太上皇子父二人面缚投降。金军在东京烧杀抢掠，无恶不作，昔日繁华无比之东京城旬日间便成一片废墟。书中暗表，若论西元十一世纪之东京汴梁开封府，乃是整个世界上人口最多、面积最大、经济最繁荣，并最具现代意义城市。北宋东京同当代城市类似，住宅与商肆错落交致，临街店面生意兴隆，商业气氛十分浓厚。北宋后期东京汴梁城市人口已有二百五十万之巨，西亚巴格达号称世界贸易转运中心，亦不过三十万人，而在欧洲当时根本没有超过十万人城市。当真是“金人一炬，可怜焦土”，此皆乃朝中通敌奸贼与金人合力之丰功伟业也！
西元一一二七年，靖康二年四月初一日，金军挟持宋徽宗、钦宗二帝，并皇室、宗戚男女，部分文武官僚，共三千余人北去。北宋王朝所用礼器、法物，教坊乐器及八宝、九鼎，以及浑天仪、铜人、刻漏、天下府州县图，皇宫侍女、戏曲伶人、技艺工匠、娼妓等辈，外加从东京抢掠大量金银财宝，全部携载而去。临行之前，金军完颜宗翰、完颜宗望二帅册立宋朝宰相张邦昌为帝，国号大楚，令其统治黄河以南地区。河北、河东之地，则由女真贵族据为已有，此便中国历史上所谓“靖康之耻”，最为臭名昭著者也。金军俘掠徽、钦北去后，宋徽宗第九子赵构为天下兵马大元帅，在外负责组织援军救援东京，故此侥幸得免，飞马南遁，并于五月初一在应天府（今河南商丘，并非江苏南京也）即位登基，改元建炎，是为宋高宗。即位后起用李纲为相，复于五月初十又召太学生陈东入朝，委以重任。那宋高宗亦是个颇有胆魄的皇帝，无奈早被金国铁骑吓破（史说被吓得阳痿，故终生不能生育），不敢果真坚决抗金，对李纲“恢复中原，直捣黄龙，迎回二帝”主张并不感冒，暗地与黄潜善、汪伯颜等佞臣谋划逃亡东南，八月十八日便罢免李纲相印，仅为七十七天之久。
陈东爱好上书习性不改，复上书请求留用李纲，并请罢免黄潜善、汪伯彦等一班小人奸臣，宋高宗不答。陈东又请宋高宗亲征以迎回二帝，对不图进取将领予以治罪以振作士气；车驾应北返东京，而非南下金陵，宋高宗又不应。适逢又有布衣平民欧阳澈上书，建议改革政治，抵抗金兵，斥免黄潜善等人。黄潜善则以佞言激怒高宗，说如不杀陈东，又会有鼓动众人伏阙上书之事发生。高宗遂与黄潜善密谋，于建炎元年八月二十五日将陈东与欧阳澈弃市。一代学生运动杰出领袖、伟大爱国者、民族英雄陈东，就这样魂归天国！七年之后，亦即绍兴四年，高宗复又追赠陈东为朝奉郎、秘阁修撰，赐钱五百缗、祭墓田四十顷。
说话的！你因何说那赵构本来是个有胆之人，却被金人吓破？此乃事出有因，并非信口开合也。史说赵构天性聪明，知识渊博，每日能读诵书籍千余言，博闻强记。当完颜宗望首次兵围汴京，并向钦宗索讨宗室人质之时，诸王皆不敢往，惟有康王赵构前来朝见，坚决自请前往道：“金人既定要亲王作人质，臣为宗社大计，岂能辞让耶！”赵桓闻听大喜，遂派其与宰相张邦昌前往金营。张邦昌担心此番有去无回，赵构正色答道：“国家危难之时，就是以身殉国，亦死得其所也！”乃出城前往金营。张邦昌大为佩服，自愧不如康王胆色。
完颜宗望将赵构扣留在金营十余日，赵构对金帅毫不畏惧。二月，京畿宣抚司都统制姚平仲夜袭金营，金人责备宋朝使臣背盟，张邦昌十分恐惧，伏地痛哭，赵构却不为之所动。完颜宗望感到诧异，由此以为赵构不是真正皇子，于是命宋廷更换五皇子肃王赵枢。肃王到金军大营，未待宗望开口，便连忙许诺割让三镇之地。由此张邦昌进为太宰，与肃王在金军大营为质，赵构得以回朝。当年冬金兵再次南侵，康王奉兄长钦宗赵桓之命出使金营求和，在河北磁州却被守臣宗泽劝阻留下，得以免遭与父兄一同被金兵俘虏。金兵再次包围开封时，赵构受命为河北兵马大元帅，率河北兵马救援京师，但却避开金朝大军，移屯北京大名府，继又转移到东平府，眼睁睁看着金军向南渡河包围东京开封，而不发一枪一矢。故此金兵俘徽、钦二宗北去，赵构南逃应天府，复又放弃中原逃到扬州，是将胆子吓破了也。
且说金朝两渡黄河，终克汴京，皆乃郭药师为其立下汗马功劳。但在灭亡北宋之后，完颜宗望所做第一件要事，便是找借口罢了郭药师军权，并夺其常胜军归为己有。其后郭药师经历《宋史》、《金史》皆未记载，似乎凭空消失，人间蒸发。但在《大金国志》、《建炎以来系年要录》等笔记散史之中，倒可找到一些蛛丝马迹。靖康之耻五年之后，亦即是大金天会十年秋，郭药师时为平州太守，不知因何故被下元帅府狱，不久获释，但家产尽为左副元帅完颜宗翰所得。对此《大金国志》评曰：“大金虽以权宜用之，其心岂不疑之哉？始夺其常胜军并器甲鞍马散之，继夺其家财没入之，药师得不死幸矣。”由此便知郭药师未死，但从此就不见载于史籍。郭药师有子名郭安国，倒是在金朝做了大官，累迁奉国上将军、南京副留守。贞元三年南京大内失火，郭安国及留守判官大良顺各被杖责八十，削三级官职。郭安国性轻躁，本无方略。金国海陵王完颜亮将伐南宋，以为其乃将门之子，故擢拜兵部尚书，领武捷军都总管，前部先锋大将。郭安国提前吹奏：“我若捉住赵构，置之何地？”海陵王大喜道：“置之寺观，严兵守之。”其后完颜亮遇弑，郭安国为部将所杀。
按下宋金交兵，复说西夏。元德八年三月，夏国主李乾顺乘金兵进攻宋朝之机，便派兵将原来宋朝在西夏边境修筑城堡陆续攻占。又据金朝此前对夏国许诺，进占天德、云内、武州及河东八馆地带，以及宋边境震武城。又攻占宋朝西安州、麟州建宁砦、怀德军，乘胜攻克天都寨，围兰州，大肆掳掠后撤军而还。不久金将完颜宗弼派兵强占天德、云内等州，李乾顺遂遣使至于上京黄龙府，向金朝提出质问。西元一一二七年，西夏改元正德，是年三月金朝与西夏划定疆界，将陕西北部约数千里之地划给西夏，以此作为天德、云内等地抵偿。北宋灭亡后，南宋高宗于正德二年两次遣使与夏国通好，李乾顺都无回应，并出兵攻占宋定边军与德静砦。正德六年，下令停行宋朝所赐历书。八月听到金朝集兵云中，恐将进攻西夏，遂遣使至川陕宋朝军中，表示愿与宋朝通好，其后复又发兵攻占西宁。大德三年四月，南宋朝西安知州任得敬投降西夏，李乾顺擢任得敬为静州防御使。大德四年九月，李乾顺遣使携带重金到黄龙府，金国将乐州、积石州、廓州等三州割让给夏国。至此，李乾顺取得湟水流域之地，夏国疆域前所未有广阔。西元一一三九年，西夏大德五年，六月初四日，李乾顺卒，终年五十七岁。谥号为圣文皇帝，子李仁孝即位，是为夏仁宗。
此时云南大理国主乃是宣仁皇帝段誉，便是金庸武侠名著《天龙八部》中那个莫名其妙学会北冥神功、凌波微步及段氏六脉神剑之好色之徒也。大理自通海节度使段思平立国，较之北宋建立尚且早了三十一年，至宋太祖开宝二年，第四任国主段思聪卒，在位十七年，子段素顺继立。其后大理东部延众镇长宗奇、求州首领代连弄兔发动边乱，攻陷糜乃三邑。段素顺派皇叔、布燮段子标为帅，都监长驸马、布燮段彦贞为先锋，统军平定边寨，诛代连弄兔等人，同时讨伐郎羽、阿房、田洞，会集三十七部首领在石城会盟。当时赵匡胤南征，以手中玉斧划大渡河为界，说道：“此外非吾有也。”于是大理国得以保全。段素顺笃信佛教，刺文著述《传灯录》开科取士，以和尚读儒书者应考，称为“释儒”，官吏多从释儒中选任。段素顺在位二十四年驾崩，其子段素英在位十三年，无所作为，死后侄儿段素隆继位。
段素隆不乐为帝，禅位为僧，首开皇帝禅位为僧先河。侄儿段素真继位，其后亦禅位为僧，孙段素兴继位。段素兴性好游狎，又好大喜功，广营宫室于东京昆明，多植花草，于春登堤上遍植黄花，名绕道金棱，云津桥上种白花，名萦城银棱。每至春月挟妓载酒，自玉案三泉，溯为九曲流觞。男女列坐，斗草簪花，昼夜行乐，据说素馨花即因其而得名。段素兴喜欢花草，日子过得风流快活，因有花遇歌则开，有草遇舞则动，于是令歌者傍花，舞者傍草。是时高氏为相国，遂废段素兴，拥立段思平玄孙段思廉为帝，皇位复又回到段思平一系。段思廉继位，高氏以拥立之功凌驾于诸姓之上。杨氏势衰，遂铤而走险，杨允贤公开叛乱，段思廉请岳侯高智升出兵灭之。至是高氏益盛，占据整个鄯阐府辖境，高智升为鄯阐侯，又获赐王室直辖领地白崖、茹甸两镇，王室实力更加削弱。段思廉在位三十一年，曾将兵败逃入大理两广蛮酋侬智高斩首以献北宋。其后禅位为僧，其子段廉义继位，高智升渐渐攫取全部权柄。宋神宗元丰三年，大理广安四年，杨允贤子杨义贞再度发动政变，杀国君段廉义而自立，改元德安，号广安皇帝。高智升派子高升泰带兵讨逆，诛杨义贞，拥立段廉义侄子段寿辉，自任布燮（宰相），以儿子高升泰为缮阐侯。自此高氏父子在大理国权倾朝野，搞得段寿辉及其继任段正明都怕，先后避位为僧。大理段氏从此沦为高氏傀儡，直至亡国。
宋哲宗绍圣元年，高升泰废段正明，拥立其弟段正淳为大理皇帝。由此高升泰自立为王，世称高国主。段正明帝号为保定帝，《天龙八部》用其原名原号，未作任何改变。高升泰两年后病卒，临死前要其子高泰明将政权还给段氏，于是段正淳承接皇位，正式亲政。由于段氏政权一度中断，故从段正淳起，大理国史称“后理国”。段正淳在位期间，高氏虽然还政，然而在朝廷仍有很大势力，历代宰相皆出自高氏之门，段正淳最后亦逊位为僧，让位给其子段誉，死后谥号为文安帝，庙号中宗。北宋徽宗大观二年，段誉接替其父段正淳为帝，是乃大理国第十六代国王，直至南宋高宗绍兴十七年禅位为僧，在位长达三十九年，是后理国诸王中在位时间最长者，死后谥号宣仁皇帝。段誉是个有所作为君主，深明与宋朝建立友好关系是立国之本。尽管宋朝与大理国由于宋太祖不暇远略有所疏离，然而大理国仍然一直向宋朝称臣。段誉特别重视与宋朝联系，入贡大理马、麝香、牛黄、细毡等土特产，还派幻戏乐人到宋朝表演，深得宋徽宗礼遇，册封其为金紫光禄大夫、云南节度使、大理国王。