郎君坐马臂雕弧，手捻一双金仆姑。毕竟太平何处用，只堪妆点早行图！
——第九十一回诗引
开篇诗道罢，书接前文。且说李全图谋兄弟盟友，终不免将好不容易争得地盘献给孛鲁，做了再降之将，遗讥后世。元太祖封其为山东淮南、楚州行省，便令其兄李福把守楚州。未料李福非但贪鄙，且又是个好惹事的，仗恃其弟李全威势欺人，又与刘庆福发生内讧。两人互相猜忌，矛盾日深，李福终杀刘庆福，纳其首级去见宋廷驻楚州将帅姚翀。姚翀见楚州军乱，深为惊恐，乘夜只身逃出楚州，后死在前去明州途中。宋廷以楚州军乱为教训，于是议论轻淮重江，遂改楚州为淮安军，视若羁縻之州。李全前被蒙古军围困于青州达一年之久，期间人传李全已死，宋淮东制置使刘琸欲乘机消灭驻在楚州杨妙真及其部众，便令原刘二祖部将夏全领重兵陈于楚州城外。杨妙真临危不乱，请夏全入城酒肉款待，复又转仇为好。夏全反出兵围刘琸于州治，刘琸夜半缒城，只身逃往扬州。夏全逐走刘琸后，杨妙真又将其拒之门外，夏全只好投附金朝，李全在楚州兵力赖杨妙真得以保全，杨妙真乘乱逃脱，回到青州李全身边，李福留在楚州。李全楚州部众以军粮不继，多有怨言。国安用、张林、阎通、邢德等五人均想立功，以邀宋廷恩眷，以为宋廷不发钱粮，皆乃是因李福内讧谋反所致，乃议杀李福。于是起兵杀李福与李全二子，又至杨妙真府邸，却误杀另一女人，将首级函送京师。朝廷檄文告知盱眙军总管张惠、范成进、时青、王义深诸将，合兵进驻楚州，尽杀李全在楚州余部。由此李全以十五年苦心经营精锐部众，被李福就此轻易葬送。
李全在青州得报恸哭，力告孛鲁，请允许其率军南归报仇，并灭南宋诸军，孛鲁从之。李全引军回到楚州之时，张惠、范成进已杀彭杔投降金朝，王义深闻说李全回军亦已逃亡。李全乃诛杀时青，吞并其军。国安用杀张林、邢德，献二人首级以向李全赎罪。此后李全以丰厚待遇募兵，不限南人北人。又大治舟船，自淮及海旗帆相望，军威复振。李全以为宋朝不知其投降蒙古之事，却又表面归附于宋朝，以索取宋朝钱粮。实际阴附蒙古，往往将来往贸易货物截夺后输入蒙古，又遣人焚烧宋御前军器库，以销毁宋朝兵备。观今日之李全，已全非当年义军首领，亦非抗金英雄，已俨然变成一个暴虐军阀矣。金正大七年，宋理宗绍定三年，八月，大阅舟师数日，以宣军威。当李全籴麦船通过盐城县时，宋知扬州翟朝宗令兵士夺之。李全大怒，以捕盗为名，率水陆军数万直入盐城，将城内所贮公私盐货尽为己有。李全又上书宋廷，声言捕盗入城安民，宋廷只得加授李全为两镇节度使，罢翟朝宗官职，改任赵璥夫摄事。李全却不肯撤兵，一面加紧造舟，招募水手，一面要挟宋廷将沿江制置使赵善湘、淮东总兵岳珂等人罢官。李全得寸进尺，宋朝无法接受，于是决意出兵讨伐。
李全此时自谓可以公开与宋朝敌对，于是亦趁势起兵，欲先取通、泰二州，然后渡江攻取京师临安。初起兵时即将宋廷打个措手不及，顺利占领泰州，之后进取通州、扬州，但在湾头便为宋军所阻。李全非欲占长江下游不可，便筑长围，与宋军展开对峙激战，长达半年有余。初期李全小胜，自绍定四年正月，却势头逆转，一再被宋军击败。此时因为被宋朝削去官职，罢付钱粮，故此军队给养不济。又攻城不得，欲战不利，主力损失惨重，李全陷入进退维谷境地。当年正月十五元宵佳节，宋将赵范、赵葵趁李全过节不备，用仕女游庙之计将李全诓出营帐，引兵堵塞其退路。李全被迫单人独骑脱围逃走，北至新塘，落入泥淖，数尺之深，人马俱陷。终被宋朝制勇军部将赵必胜等人追及，用乱枪刺死。余部议还淮安，以杨妙真为主，后在湾头一战被宋军再败，损失惨重。五月，淮安等五城俱为宋军攻破。杨妙真及其余部据守大城，对郑衍德等人说道：“今事势已去，公等未降，以我在故。杀我而降，汝必不忍。若不图我，谁肯纳你等归降？”于是次日北渡淮水，与养子李璮返回山东老家，继任金国益都行省，居数年而死。李全子李璮，袭父职治益都行省，又专制山东三十年。
按下宋金，复说蒙古。且说成吉思汗亲征西夏，击溃西夏军主力之后，随之率军渡过黄河。经积石州，入临洮路，攻下京兆。成吉思汗年迈多病兼之积劳过度，终在六盘山营帐离开人世。成吉思汗临死前将诸子召到身边，命其精诚团结，服从窝阔台领导，乃重申前言道：“窝阔台将继承我汗位，因他比你等高出一格。窝阔台意志坚定卓绝，见识颖敏优越。尔等若凭其劝告见解，必能管我军民，保我帝国边界。”由于蒙古库里勒台制度仍起作用，窝阔台不能因其父遗命继位，而要等库里勒台最后决定。王位空缺两年之内，由幼子拖雷监摄国政。两年之后秋季，蒙古宗王及重要大臣举行大会，推选新汗。大会争议四十日，有人恪守旧制，议立拖雷，反对成吉思汗遗命。此时术赤已死，察合台全力支持窝阔台，拖雷势孤，亦只得拥立窝阔台。经过与会贵族再三敦促、劝进，窝阔台继承汗位，是为元太宗。
窝阔台执政以后，乃命大赦天下，严守成吉思汗所制定法令。当时蒙古礼仪典章简率，窝阔台重用耶律楚材等人，进一步健全法律及政治制度。耶律楚材主持黄河以北汉民赋调，近臣别迭等认为汉人无用，不如全部驱杀，使中原草木茂盛之地成为牧场，正好放牧牛羊。耶律楚材劝告窝阔台道：“如此广大富饶之地，何求不得，怎说无用哉！”建议在中原地区维持农业、手工业生产，征收地税、商税以及酒醋盐铁等税，以丰国用，窝阔台同意试行。乃奏立十路课税所，委派儒生担任正副使；并奏准军、民、财分职，长吏专理民事，万户府总军政，课税所掌钱谷，各不相统摄。蒙古权贵及汉人王侯强烈反对，但耶律楚材坚行一年。次年秋天，窝阔台到西京，楚材将所征收银、币及米谷簿籍陈放在大汗面前，共得银五十万两，绢八万匹，粟四十万石。窝阔台大喜道：“以卿之才，南国无对！”当天便授以中书省印，命其负责黄河以北政事。窝阔台又实行“站赤”驿传制度，明确固定蒙古及契丹、西夏诸部牧区赋税制度，还在汉人中设置万户、千户，专管租赋兵役诸事。再由耶律楚材主持黄河以北汉民赋调，由此灭金伐宋，兵力及财力皆得源源不断支持。成吉思汗去世使攻灭金国计划推迟两年，窝阔台即位之后，立即按照父亲生前灭金战略，对金朝发动进攻。
大战在即，耶律楚材筹饷调赋，参赞军事，日理万机，致废寝忘食，身体不豫。这一日独坐燕京府中，正倦怠懒事，忽见门上来报，说府门外有一道人，欲求见大人。耶律楚材自幼受父亲影响，便酷爱道家之学，此时又正无绪办公，于是急命请进。待来人入室见礼，耶律楚材不由大吃一惊，见来人竟与长春真人长得一模一样，若不是须发有别，几乎便要认错。见那道人须发皆白，根根银丝，并无丝毫灰黑之色，便如昆仑山顶之雪，耀眼发亮。耶律楚材知是来者不凡，急从座间站起，以晚辈之礼相见，并且问道：“道长高姓大名，仙山何处？”那道者答道：“贫道张元素，字洁古，易州人氏，道号鬼谷五十五是也。”耶律楚材啊也一声，半疑半疑道：“晚生倒也晓得一个张元素，乃是七八十年前，为世之名医刘完素治疗伤寒，从而名闻天下者。请问道长贵庚高寿？”张元素呵呵笑道：“这些陈年旧事，贫道自家都已忘却，难得大人如此年轻，倒还记得。老朽亦不甚记得年岁，只是四十年前与令尊相会之时，已过花甲之年。粗略一算，则今岁一百零二。”耶律楚材这才信以为真，急忙以子侄辈重新见礼，请至上座，命人献茶，并置酒相待。
张元素急摆手制止道：“清茶一杯笑纳，酒却不必，饭亦不吃。某已遁山中二十余岁，避食人间烟火之物，只以松子充饥。今番重涉尘世，非因他故，只因某年少时受人所托，有一物转赠大从，不能失信也。”耶律楚材大奇，便问何物。那张元素便将随身青囊打开，取出一个木匣，古香古色，封皮上四个篆字，道是《鬼谷秘籍》。耶律楚材知是神物，不由心潮澎湃，手足无措道：“此物何来？道长又怎说受人之托，转赠在下！”却激动得连声音也自变了。张元素笑道：“你不闻我适才自报道号，乃谓鬼谷五十五么？此物乃是历代鬼谷仙师所传，自首代祖师王禅老祖时便知阁下必出于金元一代，遗命传之，以济天下苍生。从今往后，你亦有道号，便为‘鬼谷五十六’也。详细之事，但看匣中我鬼谷门历代谱系便知。”说罢命令耶律楚材大拜八拜，便将秘籍相授，扬长而去，出门便即不见踪影。
窝阔台汗三年旧历四月，窝阔台御驾亲征，率领蒙古军攻克凤翔。其后不久，即分兵三路迂回进军，从三面包抄金朝首都汴京。窝阔台自率中军攻河东；斡陈那颜率左军进攻济南；拖雷率右军自凤翔过宝鸡，入小潼关，进入宋境沿汉水而下，达于唐邓，攻取汴京。众将领命，各带大军进发，说不得一路逢山开路，遇水搭桥，攻城破寨。话说自成吉思汗建立蒙古国以来，每引蒙古铁骑与金军交锋，金军几乎每仗皆败，不复祖先当年破辽灭宋雄风。不过在成吉思汗死后次年大昌原之战中，金国忠孝军提控完颜陈和尚却以四百骑兵，大败蒙古大将赤老温所率八千之众。此战之胜乃使完颜陈和尚声名远播，忠孝军也因此成为抗蒙劲旅。但金与蒙古交战近二十年，仅仅取得此一次大胜，主将完颜合达便已傲慢不逊，并在遣返蒙古使者时说道：“我已备齐兵马，汝等可来战乎？”神情不可一世。蒙古大汗窝阔台闻听此言大为震怒，此番便专欲寻忠孝军决战，誓报大昌原之仇。便说窝阔台亲率大军进攻河东，命大将史天泽为先锋都督，先引五千精兵攻打卫州。卫州乃是汴京门户，由此渡过黄河可直入汴京。卫州不保，汴京则危，因此能否固守卫州，直接关系到金朝生死存亡。
此时金宣宗完颜珣已死五年，乃是金哀宗完颜守绪在位。因闻蒙古大汗亲率兵南下卫州，果然急命完颜合达等率军十万火速驰援，以完颜陈和尚为先锋，率三千忠孝军出击。果然是神将出马，便是不凡，陈和尚率众力战，复大败史天泽，击退蒙军，卫州解围，汴京得以转危为安。窝阔台见史天泽败归，闻报折损千余之众，不由恼恨愈恒，折箭为誓道：“不生擒此贼，绝不渡河罢兵！”乃重新整顿兵马，预备再战，一面打听完颜陈和尚备细。书中暗表，完颜陈和尚乃是丰州人，父亲完颜乞哥，在金章宗泰和六年以战功授同知阶州军事。南宋反攻金朝，完颜企哥力战而死。陈和尚自幼生在武将之家，深受父亲影响。蒙古军攻入中原，劫掠丰州，当时陈和尚二十余岁，曾被蒙古军俘掳，蒙军大帅深为喜欢，将其留在身边。陈和尚在蒙古军营逗留年余，借口探望母亲请求还乡，蒙帅便派兵士监视抵达丰州。随后陈和尚及族兄完颜斜烈劫杀监视兵士，夺马十余匹，侍奉母亲南逃归金。途中马匹丢失，兄弟二人就用小车载母南行，渡河回到金国，被金宣宗极为看重。斜烈因有世袭官位，任命为都统，陈和尚试任护卫，不久转为奉御。斜烈行寿州、泗州元帅府事，奏请陈和尚随己前往，命其为宣差提控，佩带金符。斜烈敬贤下士，辟太原王渥为经历。王渥与金末名儒雷渊、李献能比肩，教陈和尚《孝经》、《论语》、《春秋》、《左氏传》，尽通其义。